Når pensionsopsparingen skal udbetales, står mange over for valget mellem en fast månedlig udbetaling eller en model, hvor beløbet stiger år for år. En stigende livrente sikrer mod inflation, men prisen er en markant lavere udbetaling i de første år som pensionist. Valget har stor betydning for den samlede udbetaling og kræver et tæt kig på forventet levetid og personlig økonomi.

Valget af udbetalingsprofil på pensionen

En klassisk livrente udbetaler det samme beløb hver måned, så længe modtageren lever. Vælger man i stedet en stigende livrente, starter udbetalingerne lavere, men stiger med en fast procentsats eller i takt med investeringsafkastet hvert år. Formålet er at bevare købekraften, når priserne i samfundet stiger, men det kræver tålmodighed at få regnestykket til at gå i plus.

Renters rente og det kritiske skæringspunkt

Den stigende model udnytter renters rente, hvilket betyder, at stigningen over tid bliver accelerate. Det store spørgsmål for den enkelte pensionist er skæringspunktet, hvor den samlede udbetaling fra den stigende pension overstiger, hvad man ville have fået med en flad struktur. Ofte kræver det, at man lever i 15 til 20 år som pensionist, før den stigende model reelt bliver en overskudsforretning. Hvis man har et svagt helbred eller forventer en kortere levetid, vil den traditionelle model med høje udbetalinger fra dag ét næsten altid være den bedste løsning.

Skat og udbetaling ved død

Skatten af udbetalingerne er som udgangspunkt den samme, uanset hvilken model man vælger, da udbetalinger fra livrenter beskattes som personlig indkomst. Derimod skal man være særligt opmærksom på vilkårene ved død. Hvis der er tilknyttet en garantiperiode eller en efterladtedækning, vil udbetalingen til de pårørende afspejle det aktuelle udbetalingsniveau på dødstidspunktet. Dør man tidligt med en stigende ordning, efterlader man potentielt færre penge til de efterladte, end hvis man havde valgt den flade model med højere startudbetalinger.

Gør din pensionsplan klar

Inden beslutningen træffes, bør man kortlægge sit forventede forbrugsmønster. Mange har det største økonomiske behov i de første 5 til 10 år af pensionisttilværelsen, hvor helbredet er friskt, og lysten til rejser og oplevelser er størst. Her kan en flad pension give mest mening. Hvis målet derimod er at sikre en solid økonomisk polstring i de meget sene alderdomsår, er den stigende model det rette valg.