Mange investorer kigger primært på det årlige gebyr i procent, når de vælger rådgivning eller investeringsforeninger i banken. En årlig omkostning på 1% lyder umiddelbart billig, men over en længere årrække har denne lille procentsats en markant negativ effekt på den personlige formue. Det skyldes renters rente-effekten, som over årtier flytter store summer fra opsparingen og over til banken.

Den skjulte regning på lang sigt

Når en udbyder trækker 1% i årligt administrationsgebyr, sker det af hele det investerede beløb hvert år. Det gælder også i år, hvor markedet falder eller står stille. Hvis det gennemsnitlige årlige afkast på aktiemarkedet er 7%, svarer et gebyr på 1% reelt til, at man afleverer over 14% af det årlige afkast direkte til udbyderen.

Konsekvensen bliver meget tydelig over en længere årrække. Hvis man investerer 100.000 kroner i 30 år med et gennemsnitligt årligt afkast på 7% uden gebyrer, vokser beløbet til cirka 761.200 kroner. Betaler man i stedet 1% i årlige omkostninger, reduceres afkastet til 6% om året. Det betyder, at opsparingen efter 30 år kun lander på cirka 574.300 kroner. Forskellen er på næsten 187.000 kroner, hvilket svarer til, at gebyret har spist næsten en fjerdedel af den samlede potentielle formue.

Aktive fonde mod billige indeksalternativer

I de danske pengeinstitutter er mange af de anbefalede investeringsforeninger aktive. Det betyder, at professionelle forvaltere forsøger at udvælge de bedste aktier for at slå markedet. Denne service koster typisk mellem 1% og 2% i årlige omkostninger i procent (ÅOP). Flere analyser viser dog, at langt de fleste aktive fonde på sigt klarer sig dårligere end det generelle marked.

Et billigere alternativ er passive indeksfonde eller børshandlede fonde (ETF'er), der blot følger et bestemt aktieindeks automatisk. Her ligger de årlige omkostninger ofte helt nede mellem 0,1% og 0,5%. Ved at flytte 500.000 kroner fra en aktiv fond med et gebyr på 1,5% til en bred indeksfond med et gebyr på 0,2%, sparer man 6.500 kroner om året allerede det første år. Disse sparede penge forbliver investeret og mangedobles over tid via renters rente.

Gennemgå de årlige omkostninger på depotet og skift til billigere fonde, hvis omkostningerne overstiger 0,5% til 1%. For private investorer med en lang tidshorisont er gebyrreduktion den mest sikre vej til et højere fremtidigt afkast, da markedets retning ikke kan kontrolleres, mens omkostningerne er helt faste.