Mange investorer stræber efter en årlig passiv indkomst på 45.000 dollar, hvilket svarer til en gennemsnitlig pension kombineret med løbende udbetalinger. Hvis målet skal fordobles til 90.000 dollar uden at tilføre ny opsparing, må man enten acceptere lavere kursgevinster eller øge risikoen markant. Regnestykket er simpelt: det årlige indkomsmål divideret med det procentvise udbytte afslører den nødvendige startkapital. For at hente 45.000 dollar til en rente på 3,5% kræves der 1.285.714 dollar. For at nå op på 90.000 dollar med den samme formue skal afkastet fordobles, hvilket kan gøres på 3 forskellige niveauer på rentemarkedet, hvor den amerikanske 10-årige statsobligation p.t. ligger på omkring 4,6%, og den korte rente ligger i niveauet 3,75%.

De solide udbyttebetalere med lav risiko

Med et udbytte på 3,5% kræves en formue på 1.285.714 dollar for at udbetale 45.000 dollar om året. Denne kategori fungerer primært som en sikker havn, hvor kapitalen beskyttes og vokser over tid. Her findes regulerede forsyningsselskaber, stærke forbrugsaktier og solide regionalbanker. Eksempelvis betaler Alliant Energy et kvartalsvist udbytte på 0,535 dollar per aktie ved en kurs på omkring 74 dollar. Selskabet har en forventet indtjening per aktie på 3,36 til 3,46 dollar i 2026 og leverer strøm til datacentre gennem 5 aftaler med en kapacitet på 3,4 GW. Inden for samme kategori har Caseys General Stores netop leveret sin 27. årlige udbytteforhøjelse i træk, hvor det kvartalsvise udbytte steg fra 0,57 til 0,65 dollar. East West Bancorp udbetaler 0,80 dollar i kvartalet med en historisk indtjening per aktie på 9,87 dollar og en P/E-værdi på 13.

Den balancerede middelvej med 7% i afkast

Hvis målet er at trække 90.000 dollar ud af en formue på 1.285.714 dollar uden nyt indskud, skal det årlige afkast op på 7%. Her skiftes fokus fra fremtidig vækst til øjeblikkelig udbetaling. Denne kategori dækker over præferenceaktier, dækkede call-optioner (covered calls), ejendomsfonde og udbyttetunge lokalbanker. Peoples Bancorp udbetaler 0,42 dollar i kvartalet, hvilket giver et udbytte på 4,2% ved en forventet P/E-værdi på 10. Home Bancorp har for nylig hævet sit kvartalsvise udbytte til 0,32 dollar og leverede et resultat per aktie på 1,48 dollar i andet kvartal af 2026 mod et estimat på 1,46 dollar. Med en sammensætning af gearede fonde og præferenceaktier kan man opnå et samlet afkast på 6% til 7%, men det sker på bekostning af udbetalingsvæksten og det langsigtede kurspotentiale.

Højrisiko på 12% tærer på selve formuen

Det og muligt at reducere den nødvendige kapital til blot 750.000 dollar for at opnå 90.000 dollar om året, hvis man går efter et afkast på 12%. For et mål på 45.000 dollar kræves der her blot 375.000 dollar i startkapital. Prisen for denne enorme gearing er stor risiko for fald i selve formueværdien. Selskabet AGNC Investment udbetaler et månedligt udbytte på 0,12 dollar, hvilket svarer til 1,44 dollar om året. Ved en aktiekurs omkring 11 dollar giver det et afkast på over 13%. Udbyttet har ligget fladt på 0,12 dollar i over 6 år efter en reduktion på 25% i marts 2020 fra 0,16 dollar. Den reelle indre værdi per aktie ligger på omkring 8,60 dollar. Typisk opfører forretningsudviklingsselskaber og højrentefonde sig på samme måde med høje løbende udbetalinger, men med faldende formueværdi over tid.

Tålmodighed slår den høje rente

Sammenligningen mellem 2 porteføljer med hver 1.285.714 dollar i startkapital viser effekten af de forskellige strategier. Portefølje A giver oprindeligt 3,5% i udbytte, men udbyttet vokser med 8% om året. Efter 9 år vil den årlige udbetaling være fordoblet fra 45.000 til 90.000 dollar uden tilførelse af ny kapital. Portefølje B giver 7% fra dag 1 og udbetaler 90.000 dollar med det samme, men uden vækst. Efter 10 år med en inflation på 2% vil købekraften i den højrentende portefølje være faldet så meget, at den vokseværdige portefølje har overhalet den. En fordobling af den passive indtægt opnås derfor ofte bedst med tid frem for usikker jagt på høje procenter.