Et fast månedligt supplement på 3.600 dollar til pensionen kræver en årlig udbetaling på 43.200 dollar fra investeringerne. Beløbet svarer til cirka 25.000 kroner om måneden og overstiger den gennemsnitlige amerikanske folkepension, som efter en regulering på 3,6% lander på 2.170 dollar om måneden i 2027. Størrelsen på den nødvendige opsparing afhænger helt af det valgte afkastniveau.

Den forsigtige vej kræver den største opsparing

Vælger en 70-årig en defensiv strategi med et årligt udbytte på 3,5%, skal porteføljen have en værdi på cirka 1.234.000 dollar for at give 43.200 dollar årligt. Her placeres midlerne typisk i stabile udbyttefonde og korte statsobligationer. Børshandlede fonde som Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) giver omkring 3,0% i udbytte med en seneste udbetaling på 1,05 dollar per andel, mens Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) giver 2,3% spredt over store selskaber.

Korte amerikanske statsobligationer giver mellem 4% og 4,5% i direkte rente, mens iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) udbetaler 3,6%. Obligationerne reagerer dog hurtigt på rentefald. Udbetalingen i SGOV faldt fra 0,458 dollar i begyndelsen af 2024 til 0,30 dollar for nylig, i takt med at styringsrenterne dykkede. Til gengæld øger de klassiske udbytteaktier ofte udbetalingen over tid. Stiger et udbytte på 3,5% med 8% årligt, vokser den årlige indtægt fra 43.200 dollar til 86.400 dollar ved det 79. år. Ved 6% årlig vækst når udbetalingen 77.400 dollar som 80-årig.

Højere renter reducerer formuekravet

Accepteres en moderat risiko med et direkte afkast på 6%, falder det nødvendige investeringsbeløb til 720.000 dollar. Denne kategori rummer ejendomsselskaber som Realty Income, der udbetaler månedligt udbytte og har hævet udbetalingen 115 kvartaler i træk. Selskabet giver et afkast på 5,7%, hvor den månedlige check steg fra 0,264 dollar i januar 2025 til 0,2715 dollar. Her indgår også JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), der skaber indtægter via optionssalg. Fonden koster 0,35% i årlige omkostninger og giver et afkast på 7,2% til 8%, men udbetalingerne svinger fra 0,448 dollar per andel i maj til 0,341 dollar i oktober. Salget af købsoptioner begrænser samtidig kursstigningerne på lang sigt.

Faren ved at jagte tårnhøje udbytter

Med et udbytteniveau på 10% rækker en opsparing på 432.000 dollar. Det kræver investering i udlånsselskaber, realkreditfonde eller gearede optionsfonde. Den høje rente indebærer dog en markant risiko for udbyttesænkninger og faldende kurser. I praksis tæres der ofte på selve formuen, og en 70-årig pensionist har sjældent tid til at indhente tabte værdier efter et kursdyk. Samtidig udhuler inflationen købekraften, hvis det nominelle udbytte står stille.

En balanceret model med 30% i SCHD, 20% i VYM, 20% i JEPI, 15% i Realty Income og 15% i SGOV giver et samlet gennemsnitligt udbytte på 4,4%. En sådan sammensætning kræver cirka 990.000 dollar for at levere de ønskede 43.200 dollar om året, hvor en femtedel af indtægterne kommer fra optionspræmier, mens obligationsandelen fungerer som buffer ved aktiefald.