Mange danske private investorer bruger det amerikanske S&P 500-indeks til den månedlige opsparing eller på aktiesparekontoen. Indekset dækker de 500 største amerikanske virksomheder og betragtes traditionelt som en sikker og bred investering. Men den voldsomme vækst inden for kunstig intelligens har ændret balancen i de populære indeksfonde markant.

Risikoen for de passive investorer er steget. Når man køber en bred indeksfond, forventer man god spredning på mange forskellige brancher. Virkeligheden i dag er dog en anden, da de største teknologiselskaber nu fylder en usædvanlig stor del af det samlede indeks. Det skyldes især det seneste års massive kursstigninger drevet af forventningerne til kunstig intelligens.

AI-bølgen har skævvredet balancen

De store tech-giganter som Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon og Alphabet udgør nu en historisk stor procentdel af S&P 500-indekset. Hvis disse få selskaber oplever kursfald, trækker de hele indekset med ned i dybet. Investorer, der tror, de har spredt deres risiko over 500 forskellige virksomheder, er i virkeligheden ekstremt afhængige af, at tech-sektoren og AI-hypen fortsætter med at levere tårnhøje resultater. Det skaber en skjult risiko i mange helt almindelige danskeres private opsparinger.

Sådan sikrer du din opsparing

Hvis man vil mindske sin afhængighed af den amerikanske tech-sektor, kan man justere sin investeringsstrategi. En mulighed er at supplere opsparingen med fonde, der følger europæiske eller globale indeks, hvor teknologidelen fylder mindre. En anden løsning er at kigge mod ligevægtede indeksfonde (equal weight), hvor alle 500 selskaber i indekset vægter ligeligt, uanset hvor store selskaberne er på børsen. Det dæmper de største selskabers indflydelse på det samlede afkast.

Det er afgørende for privatøkonomien at kende indholdet af sine indeksfonde. Ved at tjekke fondens største positioner kan man hurtigt se, hvor stor en andel tech-giganterne reelt udgør af ens formue, og derefter tilpasse risikoen efter sit eget temperament.