Mange bruger årtier på at vælge de helt rigtige aktier og fonde til deres opsparing, men glemmer at kigge på, hvilke kontotyper de placerer værdierne på. Det kan koste arvingerne dyrt i unødig skat og afgifter. Det viser erfaringer med formuepleje, hvor selv succesfulde investorer begår den klassiske fejl at placere de forkerte aktiver på de forkerte kontotyper. Og de samme mekanismer gør sig gældende under danske skatteregler.

Det rigtige aktiv på den forkerte konto

Udfordringen opstår, når man ikke koordinerer sine konti. En typisk fejl er at lade de mest stabile og langsomt voksende investeringer, som obligationer eller kontanter, stå på de konti, hvor skattefordelen er allerstørst. Modsat placerer mange højrisikoaktier med potentiale for massiv vækst på konti, hvor gevinsterne efterfølgende beskattes hårdt som personlig indkomst ved udbetaling.

For en familie med en samlet formue på 24 millioner kroner fordelt på forskellige pensionsordninger og almindelige depoter kan manglende koordinering hurtigt koste flere hundrede tusinde kroner i tabt vækst og ekstra skat. I stedet bør strategien være klar: De hurtigst voksende aktiver skal placeres der, hvor skatten er lavest, mens de stabile aktiver med lavt afkast skal stå på konti med højere beskatning.

Optimering med danske briller

I Danmark har vi specifikke værktøjer, der minder om de store udenlandske setup. Aktiesparekontoen er det mest oplagte eksempel på et sted, hvor man bør placere sine mest vækstorienterede aktier. Her betaler man kun 17% i lagerskat, hvilket gør det til det absolut bedste sted at beskytte store gevinster mod den normale aktieskat på op til 42%.

Aldersopsparingen er et andet vigtigt værktøj. Da der ikke betales indkomstskat ved udbetaling, og afkastet kun beskattes med 15.3% i pensionsafkastskat, bør denne konto også prioriteres til aktiver med højt forventet afkast. Ratepensioner og livrenter, hvor udbetalingerne beskattes som personlig indkomst, er derimod bedre egnet til mere moderate eller stabile investeringer, da den fremtidige skattebyrde ellers vokser i takt med gevinsterne.

Giv arven videre i tide

En anden overset vinkel er forholdet mellem at efterlade en stor arv og at give gaver, mens man er i live. For mange familier giver det større værdi at overføre midler løbende til børn og børnebørn inden for de skattefrie grænser. Det reducerer den samlede boafgift og lader seniorerne opleve glæden ved at hjælpe næste generation i gang med boligkøb eller uddannelse.

For at undgå unødige tab bør man samle alle familiens konti og depoter på ét ark. Derefter bør man systematisk sikre, at de hurtigst voksende penge står på de mest skattegunstige konti, mens de langsomme penge parkeres på de almindelige konti. Det handler ikke om, hvad man ejer, men om hvor man ejer det.