Aktiemarkederne har ramt rekordhøje niveauer, mens obligationskurserne er faldet markant. Det skaber en ubalance i mange danskeres private investeringer og pensionsopsparinger, som kan føre til uforudset høj risiko. Lige nu er derfor et oplagt tidspunkt at rebalancere sin portefølje for at beskytte sine penge mod pludselige fald.

Når aktierne stiger i værdi, kommer de hurtigt til at fylde en langt større del af den samlede opsparing end oprindeligt planlagt. Hvis målet var at have 60% i aktier og 40% i obligationer, kan fordelingen efter de seneste måneders aktiefest nemt være skredet til 75% i aktier og kun 25% i obligationer.

Det betyder, at risikoen på opsparingen er steget betydeligt uden at investoren har taget et aktivt valg om det. Rammer der et pludseligt dyk på aktiemarkedet, vil tabet blive langt større, end man oprindeligt havde gjort plads til i sin økonomi.

Sådan fungerer rebalancering

Rebalancering handler i al sin enkelhed om at bringe balancen i opsparingen tilbage til det oprindelige udgangspunkt. Det gør man ved at sælge ud af de aktier, der er steget mest, og bruge pengene til at købe flere af de obligationer, der er faldet i værdi. Selv om det kan føles naturstridigt at sælge sine vindere for at købe tabere, er det en afgørende metode til at sikre sine gevinster.

Strategien tvinger investorer til at gøre det, der altid anbefales, men som er svært i praksis: at sælge dyrt og købe billigt. Ved at flytte gevinsterne over i obligationer låser man en del af overskuddet fast og gør porteføljen robust over for fremtidig uro.

Sådan gør du på din egen konto

For private investorer med konti på platforme som Nordnet eller Saxo Bank kan rebalancering gøres manuelt en eller to gange om året. Man logger ind, udregner den aktuelle procentfordeling af sine værdipapirer og foretager de nødvendige salg og køb for at ramme sit måltal igen. Man skal dog være opmærksom på eventuelle handelsgebyrer og skat ved salg af gevinster.

Hos pensionsselskaberne sker denne proces ofte helt automatisk, hvis man har valgt en såkaldt livscyklusordning. Har man i stedet valgt selv at forvalte sin pension, bør man logge ind på selskabets hjemmeside og justere fordelingen manuelt, så aktieandelen ikke løber løbsk i det nuværende marked.

En sund vane for din formue

At bringe balancen tilbage i sin opsparing er ikke et forsøg på at ramme markedets absolutte top eller bund. Det er et vigtigt værktøj til risikostyring, der sikrer, at man kan sove roligt om natten, uanset hvilken vej aktiemarkedet bevæger sig i morgen. Det nuværende scenarie med rekordhøje aktier giver den perfekte anledning til at få det gjort.