Mange danskere investerer deres opsparing i brede amerikanske eller globale indeksfonde, ofte på en Aktiesparekonto. Men de klassiske indeksfonde er skæve. De største amerikanske tech-giganter som Microsoft, Apple og Nvidia fylder i dag omkring 30% af det samlede S&P 500-indeks. Falder tech-aktierne, trækker de hele din opsparing med ned.

Hvad er en ligevægtet ETF?

I en traditionel indeksfond bestemmer selskabernes markedsværdi, hvor meget de fylder. Jo større virksomheden er, jo mere investerer du i den. En ligevægtet ETF (Equal-Weighted ETF) gør op med denne skævhed. Her fordeles pengene fuldstændig ligeligt mellem alle selskaber. I det amerikanske S&P 500-indeks med 500 selskaber betyder det, at hvert enkelt selskab udgør præcis 0,2% of porteføljen. Nvidia og Apple fylder altså ikke mere end en mindre amerikansk industrivirksomhed.

Mindre risiko men andre ulemper

Ved at fjerne den massive overvægt af tech-aktier opnår du en langt bedre spredning af din risiko. Hvis de store tech-aktier oplever en korrektion eller en regulær boble, der brister, vil en ligevægtet fond være langt mere robust. Historisk set har den ligevægtede model givet et solidt afkast, fordi den automatisk køber de mindre, billigere selskaber og sælger ud af de dyre selskaber, når porteføljen over tid tilpasses. Der er dog også en bagside. Når tech-giganterne spurter afsted og trækker markedet op, vil den ligevægtede fond halte bagefter det almindelige markedsvægtede indeks. Desuden kan omkostningerne ved at drive en ligevægtet fond være en smule højere, da fonden oftere skal handle aktier for at holde vægten lige.

Sådan gør du som privat investor

Hvis du vil mindske din risiko over for tech-giganterne, kan du lede efter børshandlede fonde, der har ordene "Equal Weight" i navnet. De kan købes via de fleste danske banker og investeringsplatforme, og mange er godkendt til brug på den skattegunstige Aktiesparekonto. Det er en simpel og effektiv metode til at sikre, at din langsigtede opsparing ikke er alt for afhængig af få amerikanske tech-chefers succes.