Udviklingen inden for kunstig intelligens har skabt enorme kursstigninger hos de største teknologiselskaber. Selvom de mest kendte giganter som Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta og Alphabet stadig er yderst populære, sker der lige nu et mærkbart skift. Private investorer søger i stigende grad mod nye områder for at få del i den næste bølge af vækst.

Strøm og køling til datacentre hitter

I stedet for udelukkende at købe aktier i selskaberne bag selve softwaren, rettes opmærksomheden nu mod den fysiske infrastruktur. Det kræver enorme mængder hardware, lagring, strøm og køling at køre de store systemer.

Interessen ses tydeligt i ejerskabet af de selskaber, der leverer denne teknologi. Fra første til andet kvartal steg antallet af investorer i SanDisk med 151%. For Marvell Technology var stigningen på 84%, mens Vertiv oplevede en privat fremgang på 56%. Også Western Digital og Micron fik flere ejere på bøgerne med stigninger på henholdsvis 49% og 38%.

Jagt på billige comeback-aktier

Udover hardware og infrastruktur er der opstået en klar tendens inden for softwareaktier, som har været under hårdt kursmæssigt pres. Investorerne leder efter solide selskaber, der har oplevet store fald, og som vurderes at have gode muligheder for en genopretning.

Her skiller ServiceNow sig ud med en stigning i antallet af investorer på 102% i andet kvartal. Intuit gik frem med 69%, og konsulentgiganten Accenture oplevede en stigning på 36%. For platformen Wix var der en fremgang på 34% i antallet af investorer.

Energi og sundhed vælges fra

For at frigøre penge til teknologiinvesteringerne flytter mange investorer midler væk fra andre sektorer. Det rammer især store energiaktier, som oplever et markant fald i ejerkredsen.

Antallet af investorer i Equinor faldt med 25%, mens ConocoPhillips gik tilbage med 22%. Occidental Petroleum og Chevron oplevede fald på henholdsvis 21% og 18%. Også flere store sundhedsaktier mærker faldende interesse, da pengene flyttes over mod selskaber med tættere tilknytning til den teknologiske udvikling.

Disse markante skift vidner om en mere aktiv tilgang til risikospredning. For den private investor kan det være et oplagt tidspunkt at overveje, om ens egen portefølje er for snævert fokuseret på de absolut største teknologikæmper, eller om der skal gøres plads til den bredere værdikæde bag teknologien.