Mange danske investorer køber globale indeksfonde i den tro, at de spreder deres penge ud over hele verden. Sandheden er dog en anden, når man kigger under motorhjelmen på de populære fonde. Flere af de mest solgte fonde og ETF'er (børsnoterede fonde) har en ekstrem overvægt af amerikanske aktier, hvilket efterlader investorerne sårbare over for rystelser på det amerikanske marked.

Fælden i de globale fonde

De fleste private investorer kender rådet om ikke at lægge alle æg i samme kurv. Derfor vælger mange at investere i fonde, der følger det kendte MSCI World-indeks. Navnet signalerer global spredning, men i virkeligheden udgør amerikanske selskaber over 70% af dette indeks. Den store koncentration skyldes især de gigantiske amerikanske teknologiselskaber som Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon og Alphabet. Når du køber en bred global fond, placerer du reelt størstedelen af din opsparing i USA og i en meget snæver gruppe af tech-aktier.

Sådan tjekker du din risiko

Hvis du vil undgå den ubevidste USA-fælde, skal du undersøge fondens reelle indhold frem for kun at kigge på navnet. Alle udbydere af investeringsforeninger og ETF'er udgiver et månedligt faktaark (factsheet), som er frit tilgængeligt på deres hjemmesider. Her kan du se den nøjagtige geografiske fordeling og en liste over de 10 største aktieposter i fonden. Hvis USA udgør mere end 60% af porteføljen, og de samme 5 tech-giganter dominerer toppen, har du ikke den spredning, du måske går og tror.

Muligheder for ægte spredning

For investorer, der ønsker en mere balanceret geografisk spredning, findes der flere konkrete løsninger. Man kan vælge at supplere sin portefølje med specifikke fonde, der udelukker USA, eksempelvis fonde med fokus på Europa, Japan eller nye markeder (Emerging Markets). En anden mulighed er at investere i ligevægtede indeksfonde (Equal Weight), hvor alle selskaber i indekset vægtes ens, uanset hvor store de er. Det mindsker de amerikanske giganters dominans og giver en mere ligelig fordeling af risikoen.

Gennemgå dine investeringer i dag og vurder, om din portefølje er blevet for amerikansk, eller om du er komfortabel med den nuværende risiko.