En optur over 7 handelsdage i træk på aktiemarkedet hviler på skuldrene af en ganske lille gruppe store teknologiselskaber. Det viser udviklingen i globale indeksfonde fra forvalteren Vanguard.

Hvad betyder tech-dominansen for din opsparing?

Mange danskere investerer i brede, globale ETF'er (børshandlede indeksfonde) for at sprede risikoen ud over tusindvis af selskaber verden over. Når en markedsstigning på 7 dage udelukkende drives frem af en snæver kreds af tech-giganter, ændrer dynamikken sig markant. Koncentrationsrisikoen stiger, fordi fondenes afkast i praksis bliver bundet op på ganske få amerikanske selskabers succes.

Fordele og faldgruber ved skævheden

Den massive vægt i tech-sektoren har givet solide afkast til passive investorer, som blot følger verdensindekset. Bagsiden af medaljen er en markant sårbarhed. Hvis enkelte af de dominerende giganter rammer modvind og falder, kan det trække hele det globale indeks med ned, uanset hvordan resten af markedet præsterer. Den brede risikospredning, som mange søger, bliver i realiteten mindre bred.

Tjek fordelingen i dine fonde

Som privatinvestor er det værd at kigge porteføljen efter i sømmene. Tjek hvor stor en procentdel af dine globale fonde, der reelt ligger placeret i de 5 eller 10 største amerikanske tech-aktier. Ønsker man en mere jævn fordeling, kan ligevægtede indeksfonde eller fonde med fokus på mindre selskaber være et redskab til at sprede risikoen bedre.