Nye boligkøbere og boligejere med F5-lån står over for et markant valg. Renten på et F5-lån ligger nu på cirka 3,2%, mens kursen på det 30-årige 4-procentslån er nede omkring 96. Vælger man i stedet den fulde renterisiko med et F-kort-lån, er renten i øjeblikket godt 2,5%. Den lave rente kan dog stige allerede efter 1. januar. Det skaber et stort dilemma, især for de boligeje, der skal have ny rente på deres F5-lån efter nytår. De har i de seneste fem år haft en rente lige over 0% og skal nu forberede sig på et rentehop på 3 procentpoint.

Udsigt til rentefald kan ændre strategien

Renten på realkreditlån styres af de finansielle markeders forventninger. Investorerne forventer i øjeblikket, at centralbankerne i både Europa og USA vil hæve renterne mindst to gange frem mod forsommeren for at bekæmpe inflationen. Det presser de faste og de mellemlange renter op. Der er dog mulighed for, at inflationen falder hurtigere end ventet. Hvis centralbankerne kan nøjes med færre stramninger og måske endda sætte renten ned om et år eller to, vil de mellemlange renter som F5 begynde at falde igen.

F1-lån som en midlertidig station

For boligejere med F5-lån, der snart skal fornys, kan en tålmodig strategi være at skifte midlertidigt til et F1-lån. Formålet er at afvente markedsudviklingen og derefter binde renten på et F5-lån igen på et senere tidspunkt, hvis renten falder til eksempelvis 2,5% mod slutningen af årtiet. Her og nu giver skiftet til F1 dog ikke en lavere månedlig ydelse, fordi bidragssatsen er højere på F1-lån end på F5-lån. Det er udelukkende en manøvre for at positionere sig til lavere renter i fremtiden.

Stor risiko ved at spekulere i rentefald

Det er forbundet med betydelig risiko at spekulere i rentebevægelser. Hvis inflationen bider sig fast, og renterne fortsætter med at stige, vil det midlertidige skift til F1 ende med at blive en dyrere løsning end blot at låse renten fast på F5 med det samme. Man skal derfor gøre op med sig selv, om man har den nødvendige økonomiske robusthed til at bære risikoen, hvis markedet udvikler sig anderledes end håbet. Som boligejer bør man altid vælge lån ud fra sin egen risikovillighed frem for usikre prognoser.